百威之后阿里之前,多空交战香港IPO下半场

月下旬,赶着上半年香港IPO市场的热络行情,任云所在的一家新经济公司向港交所递交了上市申请。为了这次上市,整个公司已经筹备了半年多,现在进入了冲刺阶段。

今年首6个月,港交所共有108宗IPO,集资总额698亿港元,同比增加35%。当中不乏上市后大涨的个案——中烟香港(06055.HK)是其中的佼佼者,上市至今股价累计升近4倍。

对港交所来说,2019上半年的这份期中考卷虽无耀眼之处,但也较去年更上一层楼。

然而,进入7月后,香港的新股市场迅速进入胶着状态。最早显示出这一苗头的,是本有望创5年来规模最大IPO的百威亚太,其在7月中旬意外宣告上市中止,令市场愕然。此后,伴随市场不确定性的增加,香港IPO市场观望气氛渐浓。

市场关心的最大不确定性在于,上半年传的沸沸扬扬的阿里巴巴回港上市,能否如约进行——这既关乎香港能否将“第二上市”的新政正式落地,也关乎港交所在今年全球交易所的IPO排名。

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外,诸如滴滴、字节跳动等新经济独角兽在IPO上市地的选择上,是否最终会选择香港,也充满变数。

按照既定的时间表,任云所在的公司将于今年第四季度上市。对于他们来说,虽然一切工作仍在按照既定的安排有序进行,但也在等待一个最佳的时间窗口。

但这一裹挟着巨大市场想象力的“巨无霸”IPO却在上市前夕折翼。

根据百威亚太的招股书,该公司的招股价介于每股40港元至47港元,上市后的市值介于4239亿港元至4981亿港元。如果按照招股价上限计算,百威亚太IPO的集资额最高可达764.46亿港元。

百威亚太CEO Jan Craps曾在香港公开表示,希望能够借助在香港上市,打造一个亚太地区的平台,为百威营造更多的增长空间,特别是与当地的品牌达成更多的合作关系。

凭借近百亿美元的集资规模,百威亚太从宣布上市之初便被放在聚光灯之下。按照时间表,7月15日是百威亚太公布招股价的日子。在百威亚太IPO定价揭盅之前,就有消息传出,该公司或将推迟定价。

有消息人士向《棱镜》透露:“直到7月15日下午,百威亚太方面的负责人,还在与两家保荐机构——摩根大通和摩根士丹利的负责人,讨论定价,双方无法达成一致。”

出乎市场预料的是,7月16日半夜,百威亚太母公司百威集团突然宣布,终止这一IPO。

多位市场人士向《棱镜》确认,百威亚太此次IPO失败归根结底是投资者给出的报价与公司的期待无法达成一致,说白了就是公司的期待太高,而投行卖不出去。

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